Panika na trzích opadá, hodnoty indexů se pomalu vrací ke svým hodnotám, v posledních týdnech je mediálním hitem, že americký dolar oslabuje vůči české koruně. Rádi bychom vám k tomu nabídli stručné vysvětlení a doporučení, jak s touto informací naložit.
Největší panika na trzích odezněla
V květnu se USA s Čínou domlouvají na výrazném snížení cel. Americká cla na dovoz čínského zboží klesnou ze 145 % na 30 %. Čína sníží Americe cla ze 115 % na 10 %.
Americký dolar začal v květnu v reakci na tuto zprávu posilovat.
Trhy rostly již v předstihu, jak tomu u akcií bývá. Index volatility VIX, kterému se jinak říká index strachu, dosáhl v dubnu nejvyšší hodnoty od covidu. Dle indikátoru VIX se již investoři přestali bát a zdá se, že trh tedy již v dubnu našel své dno a od té doby zažíváme opět růstový trend.
S mnohými z vás se nám tedy podařilo vhodně přikoupit ve slevě.
Zdroj: Newsweek
Co se děje s dolarem?
Za poslední měsíc dolar oslabil přibližně o 5 %, za poslední tři měsíce dokonce o 10 %. V médiích se často objevují titulky, které tento vývoj označují za mimořádný – ve skutečnosti však nejde o nic neobvyklého. V minulosti se podobné výkyvy opakovaly a období, kdy dolar posiloval nebo oslaboval, se pravidelně střídala.
Proč nám poklesy dolaru nevadí?
- Krátkodobé cíle (např. rezerva, peníze na plánované výdaje) držíme v českých korunách a v konzervativních produktech, které příliš nekolísají.
- Dlouhodobé investice (např. akcie) přirozeně více kolísají – a tedy i kolísání měny k nim patří. Riziko dolaru je možné ošetřit, ale často je to spíše na škodu.
V případě, že vás téma oslabování dolaru znepokojuje, nebo pokud potřebujete s něčím poradit, neváhejte se nám ozvat. Rádi s vámi situaci individuálně probereme.
Inflace klesá, centrální banky snižují sazby
V březnu se inflace v ČR ještě držela na hodnotě 2,7 %. Předběžný údaj za duben dle ČSÚ je 1,8 %.
ČNB na pokles reagovala snížením zazeb. Základní sazba (REPO) se vrátila již na hodnotu 3,5 %, což je nejnižší úroveň od prosince 2021.
Zdroj: ČNB
ČNB v blízké době další snižování neplánuje. Sazby kolem 3 % považuje ČNB za „normální stav“.
Na zasedání také padlo, že ČNB očekává růst ekonomiky o 2 %.
Inflace v Evropě je na hodnotě 2,2 %. V USA 2,4 % dle BLS. Truflation, která je obvykle v předstihu udává hodnotu inflace v USA 1,6 %.
Zdroj: truflation.com
FED byl však s ohledem na možné dopady cel opatrnější a na posledním zasedání 7. května ponechal úrokové sazby beze změny, tedy na hodnotách 4,25 % až 4,50 %.
Ač se to nezdá, vyšší sazby jsou náš přítel
Turecko, které v době rostoucí inflace, navzdory doporučením ekonomů, úrokové sazby snižovalo, má dnes úrokovou sazbu na hodnotě 46 %!
Jít takto hlavou proti zdi přineslo Turecku pětinásobné znehodnocení měny, viz obr.
Zdroj: investing.com
Že bychom si Turecký scénář v ČR rozhodně přát neměli, ukazuje vývoj turecké inflace v čase můžete vidět na grafu níže.
Zdroj: tradingeconomics.com
Před pěti lety bylo Turecko mnohými doporučovaný trh. Turecká měna zde sehrála zásadní roli v poklesu aktiv. Toto je další ukázka toho, jak důležité je řešit různá rizika a být na ně připraven.
Klesající inflace neznamená pokles cen. Znamená to pouze, že ceny rostou mírnějším tempem.
Duben na trzích
Nejzajímavější čísla:
- Dolar v dubnu dále oslaboval
- Světové akcie měly za duben kladné zhodnocení, korunoví investoři mohou vidět zhodnocení záporné z důvodu poklesu dolaru
- Za poslední rok jsou v zisku i korunoví investoři, a to jak na rozvinutých, tak i rozvíjejících se trzích
- Průměrné zhodnocení korunových investorů je za posledních 20 let 8 % ročně; toto číslo se meziměsíčně ani při poklesech nijak zásadně nemění
- Zisky z dluhopisů se vrací do kladných hodnot
Zdroj: KFP
Pokud Vás napadlo téma, které s námi chcete probrat, nebo Vás jen něco zajímá, můžete si domluvit osobní anebo online schůzku: