Všichni vnímáme, že svět se rychle mění. Technologie, ekonomika i způsoby, jak budujeme osobní bohatství. Důležité je, že právě současné prostředí hraje dlouhodobým investorům do karet.
Po patnácti letech extrémně levných peněz se ekonomika vrátila do normálního, zdravého režimu. Úrokové sazby jsou nyní vyšší než inflace, což je situace, která „opět dává smysl“. A právě teď vznikají nejlepší příležitosti, jak vytvářet rezervy, růst kapitálu a posilovat finanční nezávislost.
Zdroj: ČNB
Poslední roky jsme fungovali ve zcela výjimečném období, kdy inflace byla dlouhodobě vyšší než úroky v ekonomice. Výsledkem bylo, že bankovní vklady i bezpečné dluhopisy reálně ztrácely hodnotu, protože úspory mizely rychleji, než je úrok stíhal kompenzovat. Řada investorů byla tlačena do rizikovějších investic jen proto, aby udržely hodnotu majetku.
Dnes je to naopak. V prostředí kladných reálných sazeb:
- rezervy a fixní výnosová aktiva opět plní svou roli,
- nemusíme bezhlavě prchat za výnosy jen proto, že „peníze se vypařují“,
- úvěry opět fungují standardně: v čase reálně vracíme víc, než jsme si půjčili.
To znamená jediné: je čas se znovu zamyslet nad dosavadní strategií. To, co platilo v minulosti, už nemusí fungovat. U investičních nemovitostí je dnes daleko důležitější výnosovost nájemného a celková návratnost, protože levné financování skončilo. Bez správného řízení portfolia se mohou rozdíly v dlouhodobém výsledku dramaticky rozevřít.
Pokud chcete mít jistotu, že vaše strategie odpovídá realitě blížícího se roku 2026, rádi ji s Vámi srozumitelně projdeme.
Vyšší mzdy = vyšší životní standard. Dnes i do budoucna.
Další dobrou zprávou je, že výsledky firem i mzdy rostou rychleji než inflace. To nám dává možnost volby:
- Zvednout si životní úroveň dnes
- Investovat do toho, abychom měli životní úroveň vyšší v budoucnu
ČNB očekává, že tento trend potrvá i příští rok. Aktuální období tak může být ideálním časem:
- Navýšit pravidelné investice do aktiv, která porážejí inflaci
- Posunout realizaci velkých cílů o několik let dříve
Každá koruna navíc investovaná v době nízké inflace bude v budoucnu výrazně silnější.
Zdroj: ČNB
Proč je správná strategie zásadní
Guvernér ČNB Aleš Michl popisuje situaci centrální banky na konci roku 2022:
Rekordní ztráta, nejvyšší inflace a neefektivně řízená aktiva.
Změna přišla dvěma kroky:
- Snížení nákladů na pasiva – například úpravou povinných rezerv bank
- Zvýšení výnosového potenciálu aktiv – více akcií, ale třeba i zlata v devizových rezervách
Výsledkem je, že poslední dva roky jsou pro ČNB ziskové a nastavený model dlouhodobě dává smysl.
Pro soukromé investory z toho plyne jednoduchá inspirace:
- Optimalizovat úvěry a finance, které nás stojí peníze
- Investovat prostředky tak, aby pracovaly a generovaly výnos (dividenda, úrok, nájem)
Michl k tomu dodává:
„Nakupujeme postupně, pravidelně, bez emocí.“
Co naopak v přístupu centrálních bank pro nás nemá být inspirací a proč?
Poměry aktiv. Cílem ČNB není dosažení renty ani růst osobního bohatství.
ČNB nakoupila digitální aktiva
Centrální banka nakoupila digitální aktiva za 1 milion USD.
Vnímáme to zatím jako experiment a oťukávání situace, nákup proběhl jen s 0,0006 % aktiv ČNB.
Cílem může být získání know-how, ověření technologie, příprava na budoucnost přeshraničních plateb. Pokud se technologie osvědčí, mohou se během 2–3 let stát součástí devizových rezerv.
Stejný přístup využíváme i my. Testujeme, analyzujeme, porovnáváme a hledáme nejefektivnější a nejbezpečnější řešení. Ověřené a optimalizované strategie poté aplikujeme do reálné správy klientských majetků.
Investiční hypotéky se zpřísní: LTV a DTI od 1. dubna 2026
ČNB zavede limity pro investiční nemovitosti:
- LTV max. 70 %
- DTI max. 7
Národní banka považuje každý třetí byt jedné osoby jako investiční.
Bude potřeba více vlastního kapitálu a banky budou sledovat zadlužení ještě přísněji.
Kdo plánuje investiční byt, měl by se připravit včas. Později bude financování náročnější.
Zdroj: ČNB
Listopad na trzích
To, co světové trhy za prvních 20 listopadových dní ztratily, vrátily v posledních 10 dnech zpět.
Koruna opět posilovala, což za poslední rok korunovým investorům ukouslo většinu zisků, které světové akcie přinesly (18,7 %).
Pro ty, co stále nakupují je to dobrá zpráva, protože dnes můžeme nakupovat za podobné ceny jako před rokem.
Úroky na dluhopisech mírně rostly, což znamená, že došlo mírnému poklesu jejich cen.
Zdroj: KFP
Chcete mít jistotu, že bohatství tvoříte efektivně?
Rádi vám pomůžeme správně vyhodnotit aktuální situaci a nastavit portfolio tak, aby bylo:
- Stabilní v nejistých časech
- Výnosné v těch lepších
