V uplynulých letech jsme čelili zvýšené inflaci, což se projevilo v rostoucích cenách. Nyní jsme v období, kdy podle Českého statistického úřadu příjmy rostou rychleji než inflace.
Možná je právě teď vhodný okamžik zvážit, zda nezačít platit více sami sobě – na vaši budoucnost, cíle a rentu. Pokud nezvýšíme pravidelné investice, může být těžší dosáhnout našich dlouhodobých plánů. Právě kvůli nadprůměrné inflaci, která tu relativně dlouhou dobu byla. V posledních letech se také objevily nové investiční možnosti, došlo k novele zákona o penzijních produktech. Konkrétně je k dispozici dlouhodobý investiční produkt a změnily se podmínky u doplňkového penzijního spoření.
Nezapomeňte proto aktualizovat svůj finanční plán. Pokud budete potřebovat jakoukoli pomoc, neváhejte se na nás obrátit.
Objemy hypoték stále rostou
Co stojí za růstem objemu hypoték:
- Klienti očekávají růst cen nemovitostí
- Prostor pro snižování úrokových sazeb je dle ČNB vyčerpaný (tzn. ani úvěry pravděpodobně již nebudou zlevňovat)
Zdroj: KFP
S rostoucím objemem hypoték se do ekonomiky dostává více peněz, což vede k růstu cen zboží a služeb. Pokud se situace bude opakovat podobně jako v letech 2021–2023, ČNB bude muset znovu přistoupit ke zvyšování sazeb.
Jak se bránit proti růstu cen a úrokových sazeb?
- Investicemi do aktiv, která inflaci překonávají – například akcie, nemovitosti nebo drahé kovy.
- Samotným úvěrem – při růstu cen obvykle rostou i mzdy, zatímco výše splátky úvěru (podle délky fixace) zůstává stejná. Reálná hodnota dluhu se tak postupně snižuje, viz níže.
Zdroj: KFP
Zatímco dnes činí splátka úvěru 10 150 Kč téměř 34 % z příjmu, tak časem představuje čím dál tím menší zátěž. Po 19 letech našeho modelového příkladu je to již pouhých 16 % z příjmu.
Realitní trh v ČR
- Ceny bytů překonaly inflaci
- Rostly i rychleji než příjmy
- bydlení je méně dostupné
- Ceny rostly rychleji než nájmy
- Výnos z nemovitostí, tj. poměr nájem/cena se snižuje
Zdroj: ČSÚ
Realitní trh v nestandardní situaci
V ČR se nacházíme v období, kdy ceny bytů dlouhodobě rostou rychleji než příjmy. Tento vývoj ale nemůže pokračovat donekonečna – dříve či později narazí kupující na limity svých příjmů i možností financování. Až poptávka ochladne, ceny nemovitostí se tomu budou muset přizpůsobit.
Vyšší ceny navíc znamenají nižší výnosy z pronájmu – podobně jako u dluhopisů, kde cena a výnos jdou proti sobě.
Příklad:
- Původní cena nemovitosti: 10 mil. Kč → čistý nájem 250 000 Kč = 2,5 % p.a.
- Aktuální cena nemovitosti: 13 mil. Kč → stejný nájem 250 000 Kč = 1,9 % p.a.
Pro srovnání – spořicí účty dnes nabízejí kolem 2–3 % p.a.
Pokud ceny rostou rychleji než příjmy a zároveň klesají výnosy, může být rozumné zvážit prodej části nemovitostí a tím vyvážit portfolio – zvlášť pokud dnes nemovitosti tvoří více než třetinu vašeho majetku.
Zajímá vás výnos, aktuální hodnota vašich nemovitostí nebo to, jak zapadají do kontextu celkového portfolia? Rádi vám s tím pomůžeme.
Srpen na trzích
V minulé úterní bleskovce jsme upozorňovali, že srpen v povolebních letech bývá historicky spíše slabší. Letos to ale neplatilo – světové akcie v srpnu vzrostly o 2,5 %.
Proč se to ale zatím neodráží ve výpisech korunových investorů? Důvodem je posílení koruny vůči dolaru o 2,4 %.
Pro české investory tak akcie stále nejsou zpět na maximech – což znamená, že stále nakupujeme se slevou.
Zdroj: KFP
Pokud vás napadlo téma, které s námi chcete probrat, nebo vás jen něco zajímá, můžete si domluvit osobní anebo online schůzku.